ETFs 2026: o próximo grande salto

Principais conclusões

1. Projeções de crescimento: de vento em popa

Dada a velocidade e a escala com que os ETFs proliferaram nos últimos anos, não surpreende que os participantes do mercado prevejam uma continuação dessa tendência. Mais da metade dos entrevistados da nossa pesquisa acredita que os ativos globais de ETF sob gestão (AuM, na sigla em inglês) atingirão pelo menos US$ 18 trilhões até 2026 –um CAGR de 14,6% entre junho de 2021 e junho de 2026.

No entanto, dado o crescimento global de 22% do AuM dos ETFs nos últimos cinco anos encerrados em dezembro de 2020, combinado com entradas recordes, novos participantes, produtos inovadores e oportunidades de distribuição, acreditamos que uma projeção de mais de US$ 20 trilhões de AuM global de ETFs até 2026 seja possível, representando um CAGR de 17% nos próximos cinco anos.

2. Tendências de produtos: diferenciação pela inovação

Quando as pessoas pensam em ETFs, elas tendem a ver um modelo de investimento passivo vinculado a índices de mercado. No entanto, isso já não reflete plenamente um mercado cada vez mais ativo, diversificado e inovador. Na verdade, embora os produtos de renda variável e renda fixa continuem sendo os maiores segmentos do mercado de ETFs, a inovação acelerada está abrindo várias oportunidades de investimento e opções de clientes no mercado de ETFs. ETFs temáticos, ETFs ativos e ETFs criptográficos, em especial, destacam-se como potenciais fontes de demanda e oportunidades inexploradas – com muitos de nossos entrevistados esperando ver uma demanda maior por essas estratégias nos próximos dois a três anos.

3. Tendências de distribuição: decolagem digital

As dificuldades de se reunir com assessores de forma presencial durante a pandemia incentivaram mais investidores a migrar para assessoria de robôs e plataformas on-line. A crescente digitalização da distribuição de ETFs pode reduzir custos, melhorar a acessibilidade e atrair novos investidores, inclusive aqueles nos mercados menos desenvolvidos da Ásia-Pacífico e da América Latina.

Quando pedimos aos participantes da pesquisa que avaliassem a demanda de diferentes segmentos de mercado e pontos de acesso nos próximos 2-3 anos, destacaram-se as plataformas on-line, os assessores financeiros e os investidores de varejo.

A expansão para novos mercados é outra oportunidade importante para aumentar a escala e o alcance do mercado. Os participantes da pesquisa relataram planos para explorar os mercados da Ásia-Pacífico e da América Latina. Os gestores que planejam entrar nessas regiões geralmente adotam uma ou mais das seguintes estratégias:

• Criação de ETFs domiciliados localmente

• Uso de seu passaporte europeu UCITS para distribuir em mercados locais

• Uso de sua faixa de ETF dos EUA para distribuir em mercados locais

• Parceria com um gestor local para lançar ETFs locais

4. ESG: atendendo às expectativas dos stakeholders

Se a chegada dos ETFs representou o maior avanço individual na gestão de recursos nos últimos 30 anos, o ESG deve ser o próximo – com uma proporção cada vez maior de investidores, reguladores e stakeholders da sociedade exigindo que as questões de sustentabilidade sejam incorporadas ao cenário financeiro global.

Esse foco maior em ESG abre um leque de oportunidades de inovação em produtos antes inexploradas no ecossistema de ETFs – com vários provedores de ETF criando índices personalizados concentrados em metas ambientais em resposta ao forte apetite dos investidores. Os participantes de nossa pesquisa estão bem cientes dessas oportunidades, reformulando suas operações e catálogos de produtos – 45% dos entrevistados esperam que mais de metade de seus lançamentos de produtos no próximo ano sejam focados em ESG.